今日（11.30日）沪指震荡反弹涨0.26% 流感概念股午后集体走强。详情点击

来源：网络 发布时间：2023-11-30 14:59:57 点击量：

大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一。盘面上，消费股表现活跃，其中旅游股震荡走强，大连圣亚涨停；预制菜概念股再度活跃，惠发食品、海欣食品、徐家汇涨停。流感概念股午后拉升，特一药业涨停，粤万年青等多股涨超5%。算力概念股震荡反弹，紫天科技涨超10%，真视通涨停。

下跌方面，汽车产业链个股展开调整，皖通科技跌停。半导体板块震荡走低，亚威股份一度跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个下跌。沪深两市今日成交额7735亿，较上个交易日缩量15亿。板块方面，酒店旅游、燃气、流感、预制菜等板块涨幅居前，汽车零部件、第三代半导体、存储芯片、PCB等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.26%，深成指跌0.18%，创业板指涨0.24%。

1.1 量化投资的兴起

量化投资的兴起和数理金融学发展密不可分，美国经济学家Markowitz在20世纪五十年代建立的均值-方差模型可以说是量化投资的开端，随后在60年代，William Sharpe等四人在现代投资组合理论（MPT）的基础上上发展出了资本市场定价模型（CAPM），成为度量金融风险和收益的基本模型。另一个值得注意的方向是是Fama等人在60年代发展起来的有效市场假说，影响力持续至今。此外Fama和French在90年代还发展出了三因子模型，成为后来因子分析模式的开端。

随着衍生产品的不断发展，在上个世纪70年代美国经济学家Black和Scholes建立了期权定价模型（BSM model），又迅速地应用于金融市场，帮助金融衍生产品迅速的发展，反过来推动金融数学理论往前推进了一大步。

80年代， “金融工程” 这个概念被提出，形成新的学科形态并开始广泛吸收和研究相关成果。90年代最重要的进展是金融风险管理方向，VaR风险管理模型被广泛使用，已经被全球金融机构所广泛使用，是最重要的风险度量矩阵之一。

中国的量化投资历史不长，也只发展了短短10年左右时间，和海外量化人才回归以及衍生品市场开始起步的时间点有关。在过去十年，和量化基金同时发展的还有被动投资。被动投资起初并不算做量化范畴，但是ETF产品的出现需要借助量化手段，特别是近几年出现的指数增强或者叫Smart Beta类产品，是基于原有指数基础上对各种影响因子进行分解，并重新配置资产，需要较强的量化平台支持。

量化投资在美国市场已经成为不可忽视的力量，2018年量化对冲金规模已经占到所有对冲基金规模的1/3。而中国的公募基金里，只有大约1%为量化基金，偏股型基金里约5%为量化类型，这也和公募基金的投资限制有很大关系。而在私募基金行业中，量化类型的私募基金占比已经达到了20%，其中股票市场中性（31%）、CTA趋势（29%）和股票多空（18%）为使用最多的三类量化策略。