今日（10.27日）沪指放量涨近1%收复3000点 ，两市逾百股涨超9%。详情点击

来源：网络 发布时间：2023-10-27 15:00:23 点击量：

大盘全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复3000点。盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，凯因科技、诚达药业、昭衍新药、江苏吴中等多股涨停。锂电池、光伏等赛道股展开反弹，科达利、恩捷股份、西藏矿业等涨停。汽车产业链个股继续活跃，江淮汽车、一汽解放、宁波高发、天龙股份等涨停。光刻机、光刻胶概念股午后异动，张江高科、东方嘉盛涨停。

下跌方面，华为概念股陷入调整，捷荣技术连续两日跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨，逾百股涨超9%。沪深两市今日成交额9644亿，较上个交易日放量1219亿。板块方面，CRO、减肥药、生物制品、光刻机等板块涨幅居前，华为鲲鹏、鸿蒙概念、东数西算、通信设备等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.99%，深成指涨2.14%，创业板指涨2.88%。

有不少投资者虽然做的是量化交易，但对于量化交易和高频交易、程序化交易有什么区别，往往说不清楚。本文将为大家解释这三者之间的相同点和不同之处。

有不少投资者虽然做的是量化交易，但对于量化交易和高频交易、程序化交易有什么区别，往往说不清楚。本文将为大家解释这三者之间的相同点和不同之处。

1、程序化交易 Program Trading

字面意思很简单，就是对应于人工交易，利用计算机程序(program)辅助、决策和执行交易。在《证券期货市场程序化交易管理办法》中定义的程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。

程序化交易中具体的交易时机、仓位、止损止盈、获利标准有可能编写进交易程序中，也可能独立于程序外。程序化只是交易执行的一种方式。

一般利用程序交易有一些众所周知的优势，比如较快的交易速度，脱离人为情绪的影响，有较好的执行力保证等。

同时也应注意交易程序和交易系统的区别。交易系统是一个完整的系统，具体执行的程序可能只是其中的一部分。一个良好的交易系统应该还有风险控制、资金利用、仓位管理等方面的内容，而不仅仅是买卖信号的产生。

2、量化投资 Quantitative Investment

更多是基于数据和历史统计基础，通过概率、微积分等数学工具研究市场中各类资产价格的结构性因素，从而制定一些交易决策。量化交易不一定需要用到计算机执行交易。但基于交易因素的数量变化引发的交易，都可以叫做量化交易。一般的量化投资都涉及到比较复杂的数学模型，对投资者的数学能力要求很高，但并不是说量化投资就一定会赚钱，这还要看模型是否有效。

这里不得不提到这两年很火的“人工智能”、“机器学习”。它们太容易和量化交易同时提起。但具体说来，他们互相包含，却又有不同。量化交易寻找的是有一定逻辑基础的相对规律。这些规律不是一成不变的，而机器学习中“学习”的概念是：如果一个系统能够通过执行某个过程改进它的性能，就是“学习”。所以对于机器来说，只能“执行过程”。这个过程一定是有确定性的。但这不能充分概括量化和人工智能的关系。因为机器学习只是人工智能的途径之一。

从交易模型的角度来说，“模型先生”西蒙斯的文艺复兴科技基金可以说是量化投资，也可以说是运用了人工智能，只是传统的定量模型虽然也可以算是一种人工智能模型，却并非现代意义上的“强人工智能模型”。有人预计，未来五到十年，人工智能可能是科技行业发展的主要方向。

当通过人工智能的方法和手段能让交易判断变得更准确(现在有交易系统已经达到提前预判48小时的股市大盘涨跌方向，准确率高达75%。只是对一些“假突破”临界点判断还需要进一步完善)，并对交易结果产生正向影响时，更多人就会选择用人工智能去交易。以后人工智能交易系统的策略有可能按照高频、中频、低频，短线、中线、长线，市场情绪分析和大势变化抓取等进行分类组合。人工智能和量化策略融合，终成为一个庞大而且深度细分的领域。

3、高频交易 High Frenquency Trading

高频交易意味着每次交易从开仓到平仓只有很短的时间间隔，一般从十几分钟到几微秒不等。主要目的是通过市场短暂的价格波动而获利。无论是趋势追随交易还是套利交易，只要速度达到了都可以被称为高频交易。

这里说一下人工高频和程序化高频。人工高频一般指的是炒手们做的短线炒单。但要知道这是一个零和游戏，炒手的生存空间已经被程序化高频不断挤占。所以现在一说到高频交易，大家首先会想到程序化交易。因为这是一个赢家通吃的游戏，所以到最后大家都在比拼硬件设施，比拼跟EXCHANGE的CO-LOCATION以获得几微秒的优势。所以计算机技术的更新升级已经成为高频交易的关键。顺便补充一下，现在高频交易大概占美国市场电子交易的60%-70%。

概括来说，程序化是实现和执行交易的方法途径，交易策略、实现方式并重。量化是靠建立模型，提供交易策略的交易方式。高频是形容交易执行的速度和频率，而现如今的高频交易时代，速度本身就是一种策略。

(风险提示：以上信息全部来自网络公开资料，不构成投资建议）